A techfin VERT Capital, que presta serviços de securitização no mercado financeiro, acaba de anunciar a estruturação do primeiro Certificado de Recebíveis (CR) do país que será registrado na B3. A operação movimenta R$ 25 milhões e ocorreu pouco mais de um mês após a publicação da medida provisória (MP) 1.103/2022,que regulamenta o novo marco regulatório da securitização.
Segundo matéria publicada no portal da B3, o lastro da emissão é de Cédulas de Crédito Bancário (CCB) e o valor levantado pelo cedente será usado para fomentar projetos de educação e só foi possível graças à rápida adequação dos procedimentos da B3 para a admissão do Certificado de Recebíveis em seus sistemas.
De acordo com Victoria de Sá, uma das sócias-fundadoras da VERT, essa emissão é um marco, em que qualquer segmento poderá se beneficiar desse tipo de financiamento. “Com essa nova MP, poderemos fomentar diversos mercados e não apenas os setores de agronegócio e imobiliário que já possuíam o CRA e o CRI. Isso democratiza o acesso ao mercado de capitais sem abrir mão de governança. Conseguimos fazer operações que partem de menos de R$1mm até mais de R$1bi usando o mesmo instrumento, o que mostra o potencial desse mercado”, afirmou.
“A criação desse instrumento representa mais um avanço importante para o nosso mercado de capitais. De um lado ele contribui para a modernização do ambiente de negócios e, do outro, fortalece as operações de crédito e possibilita a redução de custo de captação aos emissores”, afirma Fabio Zenaro, diretor de Produto, Balcão e Novos Negócios da B3. Para ele, “viabilizar essa primeira emissão, com tanta celeridade, reforça nosso compromisso em otimizar e agilizar entregas ao mercado”.
Publicada em março de 2022 pelo Ministério da Economia, a MP 1.103/2022 forma um arcabouço legal para as securitizadoras e, por isso, foi muito celebrada pelos agentes financeiros. Pensada a partir da Iniciativa de Mercado de Capitais (IMK), que é uma ação estratégica do Governo Federal, contou com a colaboração de diversas entidades da iniciativa privada.
Ao criar o Certificado de Recebíveis, a nova MP pode ajudar a impulsionar o crédito e viabiliza novas estruturas de financiamento para diferentes setores da economia, como o setor de Educação, beneficiado por esta primeira emissão da VERT.
“A emissão de CRs no novo arcabouço regulatório é transformacional para oferta de crédito, nasce uma nova classe de ativos que é mais segura e líquida para investidores e uma nova forma de captação com grande potencial para fintechs e outros participantes do mercado”, explica Sandro Reiss, presidente da Associação Brasileira de Crédito Digital (ABCD).
